亚博APP买球:建新矿业:前三季营业收入同比增长32.7%

本文摘要:事件:新矿业发布三季报,前三季度建设营业收入7.8亿元,同比增长32.7%。

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事件:新矿业发布三季报,前三季度建设营业收入7.8亿元,同比增长32.7%。归属于母公司所有者的净利润为1.5亿元,比上年同期迅速增加29.3%。基本每股利润为0.13元,比上年同期快速增加29.4%。

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其中第三季度建设营业收入为3.0亿元,比去年同期迅速增加57.0%。归属于母公司所有者的净利润为9080.9万元,比上年同期迅速增加301.7%。基本每股利润为0.08元,比上年同期快速增加301.5%。前三季度业绩如预期,业绩快速增长主要依赖锌。

新矿业的核心资产是东升庙矿,多生产锌,采选能力已经约为180万吨/年,每年新矿业的主要利润来源都来自该矿,因此公司的业绩与锌的价格非常相关。另外,从历史上看,新矿业的业绩相当具有季节性,主要由于公司地区的限制,第四季度往往是业绩较高的地方。

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锌价格的下跌和预期一样。从年初到现在锌价格仍在下降,月平均价格已经从1.3万元上升到现在的1.9万元,从年初到现在的平均价格已经超过1.6万元,低于去年平均价格的约5.8%。锌价格保持在1.8万元左右三个月了,将进一步降低年平均价格,特别是第四季度的平均价格,对业绩做出显着贡献,减少业绩的确定性。锌的价格敏感性很低。

我们推算了a股票市场上主要的几种铅锌矿业业绩对锌价格的敏感性。在我们的模型中,每年锌价格减少或增加500元,新矿业的业绩就减少或增加4.6%,敏感性在这些公司中名列前茅。利润预测和投资建议。

如果需要降低年度锌价格报价,EPS分别为0.28元、0.33元、0.36元,预计分别对应33倍、28倍、26倍的PE,给予“购买”的评价。风险警告:锌价格的变化和期待、铅锌矿石的能力、期待等风险。

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